截至三季度末,公募基金管理规模达27.21万亿元,较年初增近6%。在规模逆势上升背后,一众公募鏖战ETF(交易型开放式指数基金),更有基金公司凭借ETF规模增长,一举跃进权益基金排名前十。与此相随,投资者的资金也持续从主动权益基金往ETF转移,有分析人士认为未来指数化投资空间广阔。对市场投资者而言,2023年ETF大发展的势头非常明显。除了上述头部公募攻城掠地之外,还有不少中小公募争相入场。鉴于今年以来新发基金遇冷、市场行情低迷,在ETF业务中获益的基金公司在对外宣传上采取了低调策略,不过在对内的产品发行和营销策划上,却是一派热火朝天的盛况。

 “我们家ETF规模今年增加了不少,但在几次规模猛增节点,都没有对外做主动宣传。这既是公司内部的定调,也是顺应今年市场情况做出的策略,但这并不影响我们ETF规模的增长。”某公募品牌营销负责人对记者说,一方面,经过多年的市场教育,投资者对指数被动投资有了基本认识;另一方面,经过这几年赛道基金大幅亏损的“教训”后,加上市场行情表现欠佳,投资者普遍对主动权益基金缺乏信心,从而将资金转移到ETF类产品上来。

 “今年以来主流宽基ETF规模的增长,除了传统大机构的增量资金配置外,还有不少是个人投资者在申购,这个趋势是很明显的。”上述品牌营销负责人表示。

 旺盛需求下,对外低调的基金公司,对内却持续布局ETF,甚至出现人数不够、多天加班加点的现象。南方地区某公募市场营销人士对记者表示,近期该公司内部持续有ETF上报和新发,最高峰有4只产品同时发行,以至于品牌策划部门一度处于“无眠”状态。“我们部门一共才4个人,既要负责产品材料,也要负责新产品申报等事宜,我们好几个人连续多天处于‘鏖战’状态。”

个人投资者明显增长,个人投资者加大ETF配置,有两个直观验证视角。

一是总体数据。深交所近期发布的《ETF投资交易白皮书(2023年6月)》显示,上半年A股市场持续震荡,而境内ETF产品数量、规模共创新高,ETF投资者群体快速扩容,其中深市ETF市场持有人数量达313.87万人,较2022年底增长11%。截至今年6月底,ETF持有人以个人投资者为主。个人投资者持有规模9330.51亿元,占比51.10%,分别较2018年、2022年年底提升16.92%、1.02%。从持有方式来看,个人投资者更倾向于直接持有ETF。截至2023年6月底,个人投资者直接持有ETF规模6330.88亿元,占个人投资者持有ETF总规模的67.85%,分别较2018年、2022年年底提升2.36%、1.80%。

二是ETF品类持续丰富、规模持续增加,是投资者转向被动指数产品的一个佐证。截至目前,全市场不仅有规模超300亿元的宽基ETF,如华夏上证50ETF、南方中证500ETF、易方达创业板ETF、中概互联网ETF等,还有证券ETF、医疗ETF、半导体ETF、芯片ETF、券商ETF等细分ETF规模超过200亿元。10月18日中证全A ETF开始发行,目前已结束募集,跟踪指数的成份股超4700只,总市值超过83万亿元,对A股市值覆盖率超96%。

上海证券基金评价研究中心数据显示,从1993年全球第一只ETF成立到2009年ETF规模首次突破万亿美元,全球ETF市场经历了17年;而到第二个万亿美元,全球ETF市场仅用了4年时间;3年之后,全球ETF资产规模突破3万亿美元,而后1年便突破了4万亿美元;此后更是一年一个台阶,2019年规模突破6万亿美元,2020年规模突破7万亿美元,2021年突破10万亿美元。从更广阔视角来看,随着市场成熟度提升,ETF快速发展是一个全球性规律。